市场需求比预期更低迷,三星 Q4 获利暴跌 35%

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以智慧手机、记忆体与半导体代工业务为营运三本柱的三星电子,过去一年遭逢全球电子产品库存过剩冲击,业绩陷入低迷。去年 10 月开始库存消化、减产及需求复苏,市场期待第四季营运应可走出阴霾,然复苏速度似乎比预期慢,三星预估第四季营业利润下降 35% 低於预期,削弱半导体业务带动获利复苏希望。

去年新冠疫情後库存过剩,以及智慧手机和笔电等终端产品需求疲软,记忆体晶片价格大幅下跌,对三星获利造成沉重打击。三星第三季营业利润较去年同期暴跌 77.6%,第二季营业利润较去年同期下降 95%。

虽然记忆体价格在供应商减产及终端产品需求带动,2023 年第四季开始反弹,但获利仍不如预期。三星第四季初步获利预测报告营业利润下降 35% 至 2.8 兆韩圜,连六季衰退,收入 67 兆韩圜,年减 4.9%,双双低於市场预期,也反映目前科技业面临消费者支出减少和半导体市场潜在的供应过剩等挑战更严峻。

▲ 三星一年股价表现。(Source:Google Finance)

希望放在 2024 年

三星和全球第二大记忆体晶片制造商 SK 海力士第三季财报电话会议表示,减产後疲软需求可能终於触底,2024 上半年价格逐渐上涨,下半年和 2025 年记忆体制造商获利将明显反弹。

市场研究机构也预估,AI 需求将推动整个半导体销售市场 2024 年复苏。设计、制造、封装、测试等半导体供应链去年底可望告别低迷。初步财报预测,三星晶片部门显示反弹迹象,季亏损减少至 1.2 兆韩圜左右。

三星现在目标是新兴高效能记忆体晶片 HBM 领域追上竞争对手 SK 海力士,2024 年容量提高 2.5 倍。HBM 是更快处理资料的先进晶片,可与硬体搭配,如 Nvidia 加速器,加速训练 AI 模型等密集任务的资料处理。

三星牵动韩国经济神经

三星占韩国 GDP 四成,三星危机就是南韩的危机。2023 年三星营业利润估下降 85%,营收预计下降 15%,由於半导体需求受抑制,韩国依赖贸易的经济 2023 年表现不佳。

记忆体晶片价格逐渐反弹後,AI 等新兴技术增加需求。韩国央行估算,韩国出口去年 10 月恢复成长後逐渐强劲,11 月晶片产量年增四成、出货量大涨八成,半导体制造商推动韩国工业产出较上年同期成长 5.3%,优於预期,今年经济成长 2.2%。国际货币基金组织 (IMF) 预估韩国 GDP 成长率从 2023 年 1.4% 成长到 2024 年 2.2%,到 2028 年,韩国经济可维持 2.1%~2.3% 成长。

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(首图来源:Unsplash)

黃 嬿

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